期货合约价差cha套利（期货合约价差套利计算公式）

期货中的套利即ji为跨期套利。跨期套利li是套利交易中最普遍的一种，是利用yong同一商品但不同交割月份之间jian正常价格差距出现异常变化hua时进行对冲而获利的

跨期套tao利又可分为牛市套利(bull spread)和熊xiong市套利(bear spread两种形式。例如在zai进行金属牛市套利li时，交易所买入近期交割ge月份的金属合约，同时卖出远期交jiao割月份的金属合he约，希望近期合约价格上shang涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度du；而熊市套利则相反，即ji卖出近期交割月份合he约，买入远期交割月份合约yue，并期望远期合约价格下跌幅度小于yu近期合约的价格下跌幅fu度。

扩展资zi料

套利的风险

1、交易风险

通常两liang次或三次交易不能严格同时完成，因此存在套利组合部bu分交易和价格波动部bu分暴露的可能性，而平仓的可能neng性也不能保证交易在盈ying利的价格下进行。不同的市场交易时shi间也给套利者带来风险。例如，套利者zhe发现IBM的股价在zai纽约证交所和伦敦证交所之zhi间有利润空间，但由于纽niu约证交所和伦敦证交所交易时段duan的不一致，他无法同时在两liang个交易所完成投tou资组合操作。

2、无效配对

套利交易的另一个风险xian来自买卖双方价格关系同tong时失效。仲裁员可能neng认为一对资产之间存在zai密切的价格相关性。他们出售价格ge被高估的资产，购买价格被低估的资产。他们希望wang在未来通过缩小资产差距来盈利。然而er，仲裁人的判断可能是错误的de。由于市场波动，资产组合的价jia格相关性也将长期失效xiao，这种套利交易yi将面临超预期的风险。

3、交易yi对手

由于套利涉及ji未来的资金交付，因此存在交易对手违约、无法支zhi付资金的风险。如果只有一个交易对手或多个关联lian交易涉及一个交易对手，风险将进一步bu加大，特别是在金融危机中，许多交jiao易对手违约，通过杠杆放大风险。

参can考资料来源：百度百科ke——套利

参考资料来源：百度百科——期货套利

套利交易yi可以分为两种类型：一种是期货套利，也就是在期货和现货之间进行的套利li;二是对期货市场不同月份之zhi间、不同品种之间、不bu同市场之间的价差进jin行套利，被称为价差交易。

而根据操作对象的不同，价差交易又可分fen为 跨期套利、跨品种套利三种。

1.期现套利li

期现套利是指投资者根据“股指期货合约和he其标的指数”之间的价jia差进行的套利交易。当股指期qi货合约价格和合约价格的de价差达到一定程度的时候，投资者zhe可以通过“买进低估资zi产、卖出高估资产”，待两者zhe之间的价差重新恢复到正zheng常价差水平后再进行相xiang反的交易。

2.跨期套利

是指交易者zhe根据“同一个交jiao易所同一个品种、但不同交jiao割月份”的期货合约之间的价jia差进行的套利交易。例如，当沪深300股指zhi期货IF1009合约与yuIF1012合约之间的de价差达到一定的程度时，投资者就可以进行跨期qi套利。

3.跨市场套利

是指根据两个“在不同tong交易所上市的、同一品种(标的指数shu相同)同一交割月份”的de期货合约之间的价差进行的套tao利交易。最为典型的是日经225指数，在日本、新加坡和美国的相xiang关交易所都有以该指数为标的de指数的股指期货合约在zai交易，当某月份合约在不同交易所的de价格差达到一定程度时，投资者就可以yi进行跨市场套利。

4.跨品种套利

是指根据两个“具有相同tong交割月份、但标的指zhi数不同”的期货合约之间的价差进行xing的套利交易。当然ran，这两个标的指数之间必须有you一定的相关性，并bing且相关度越高越好，这两个ge期货合约可以在同一个期货交易所suo交易，也可以在不同tong的交易所交易。

套利是指利用相关市shi场或相关合约之间的价差变化，在zai相关市场或相关合约上进行交易方向xiang相反的交易，以期价发生有利变化hua而获利的交易行xing为。

如果利用期货市shi场和现货市场之间的价差进jin行套利行为，称为期现套利（Arbitrage）。如果利用期qi货市场上不同合约之间的价差进行的de套利行为，称为价差cha交易（Spread）。

扩展资料

利用两种不同的、但相关联商品pin之间的价差进行交易。这两种商品之zhi间具有相互替代性或受同一供gong求因素制约。跨商品套利的交易形xing式是同时买进和卖出相同交割月份fen但不同种类的商品期货合约。例如金jin属之间、农产品之间、金属shu与能源之间等都可以进行套利交易。

交易者之所以进行xing套利交易，主要是因为套利的de风险较低，套利交易可以为wei避免始料未及的或因价格剧烈波动而er引起的损失提供gong某种保护，但套利的盈ying利能力也较直接交jiao易小。

参考资料来源：百度百科ke-套利

期货有哪些套利方法

在金融投资市场上，大家可能会经常听到关于yu“套利”的相关术语yu，相信对于空手套白狼的交易行为，大家也是颇感兴趣。尤you其是私募基金中的CTA策略，会经常用yong到“套利”的策略。今天tian我就为大家来解读一下xiaCTA策略中的“套利”策略。

那么，究竟什么是期货套利li策略？私募基金又是如何套利的？

在交易市shi场中，套利可谓是无处不在zai。当一个商品存在zai两种不同价格的时候，投资者就可以在zai低价市场买入该商品，而在高价市场chang进行卖出，在这买卖之间赚取差价从cong而获得收益。与其qi他交易不同，套tao利所赚取的潜在利润并不是基ji于所购买商品价格的上涨或下xia跌，而是基于两个市场或合约之间jian价差的扩大或缩小。

按an照机制进行划分，分为关联套利和内nei因套利。关联套利中，各ge个对象之间没有必然的内因约束，只是shi在价格上受共同因素的主导，但其受影ying响的程度并不相同，因此可以在不bu同对象对同一影响因素的不同表biao现而建立起套利关系。内因yin套利中，当对象间jian价格关系因为某种zhong原因而出现过分背离时，可以通tong过内在纠正力量而产生套利。

按照具体的方式来lai分，套利又可以分为跨品种套利、跨期qi套利和跨市场套利li。

下面是详细解读du：

跨品pin种套利

首先是跨品种套tao利，是指投资者在买入或者卖出某mou种商品(合约)的de同时，卖出或买入相关guan的另一种商品(合约)，相当于做了一个反向xiang的操作。当两者之间jian的价差缩小或者扩kuo大到一定程度时，选xuan择平仓了结的交易方式shi。即利用具有较高相xiang关性的商品来建立多空组合，从而er及时捕捉品种间强弱变化引发的价差cha行为。

在品种的选择上shang，跨品种套利选择的有可能是处于yu同一产业链上下游的商品，例如ru玉米和淀粉，也有可能是shi存在可替代或互补关系的商品，例如豆油和菜油。通常来说这zhe些品种之间的关系xi无论是从基本面还是从统tong计规律出发，都相xiang对容易找到相应的逻luo辑作为支撑，并可以通过品pin种之间的强弱变化来引发价格差的缩suo小或扩大，从而帮助zhu投资者实现价差收益。目前跨品种套利li主要以基本面套利和产业上下游套利li为主。私募排排网上就jiu有很多不收认购费的CTA策略私si募基金产品。点击查cha看

跨期qi套利

还有跨kua期套利，是指投资者在同tong一期货品种的不同合约月份建jian立起相等数量、相反方向的交易，并以对冲或者交割的方式来结束shu交易，从而赚取两者之间差价的操cao作方式。跨期交易属于套利策略中较为wei常见的一种，在实际操作上又可以分fen为牛市套利、熊市shi套利和蝶式套利。

最简单的跨期交jiao易就是买进最近的期货品种，卖出远期qi的期货品种。这种zhong交易是建立在两个合约之zhi间的价差偏离了合理差价的基础chu之上，投资人可以同时买入一yi个合约并卖出另一yi个合约，在价差回归之zhi后进行相应的反向平仓，从而在zai价格的差异合理回归下实现xian获益。

进行xing跨期交易的时候需要具备多个因素：第di一，在近期的月yue份合约波动要比远期合he约更为活跃;第二，空头的移仓使隔月的差价变大，多头的de移仓会让隔月差价jia变小;第三，隔月价差的决jue定因素是库存;第四，合理价差cha是价差理性回归的重要因yin素。

跨期套利是否fou存在，需要投资者去qu研究持有成本。在期现套利中，对dui比的是持有成本与基差cha之间的关系;在zai跨期套利中，研究的是合he约价差与持有成本ben之间的关系。当同一个商品品种在不同tong月份的合约之间价差超chao过了其持有成本，对dui于投资者而言就存cun在了套利机会。

想要做zuo好跨期套利，首先需xu要观察并理解当下的市shi场结构，因为不同的市场chang结构可以给你提供不同的安全边际以及ji交易机会。不同的市场结构背后，其qi实反映了现货市场的一些深shen层次情况。

跨市场套利

最后是跨市场套利。市场上有不少的de期货品种，它们都有在国内外的不bu同交易所上挂牌，例如黄金和he白银等品种在伦lun敦市场、纽约市shi场以及中国市场等市场中都有交易yi。这些品种在本质上属于同一种商品，但由于所处的市场环huan境和地域的不同，在zai交易价格上也有所差异。因为wei是相同的品种，通常情况下市shi场上的价格偏差cha然处于相对合理的区间范围内，因yin此当价差偏离到一定程度du时，市场就会开启“纠错cuo”过程，在市场经济规律的“纠正zheng”下，商品的比价或差价会逐渐恢hui复到合理的范围区间内。因yin此，在这个过程中，就为全球跨市shi套利交易提供了le机会。

进行跨市场chang套利一般需要具备三个前提，第一是期qi货交割标的物的质量相同或者十分相近jin;第二是该期货huo品种在两个期货市场的de价格走势具有相对较强的de相关性;第三是进出口政策相对宽松，交易的商品可以在zai两国之间进行自由流通。

小结

交易是一门科学，套利在市场chang中无处不在。资本市场上的“套利操cao作”好比朋友圈quan各种类型的代购，当差cha价足够大时就能获取利润，同时也和he代购类似，套利中zhong最大的风险之一就jiu在于时间所带来的不确定性。

以上文章内容rong就是对期货合约价差套利li和期货合约价差套利计算suan公式的介绍到此就结束了，希望能够帮bang助到大家？如果你还想了le解更多这方面的信息xi，记得收藏关注本站。