时光流转(zhuan)，岁月深深。一年的光阴，终将在数九(jiu)寒天的冬日， 在风(feng)雪浸骨的寒冷里渐渐逝去。岁月清浅(qian)，时不待我。少年轻狂(kuang)，中年沧桑，鬓发染霜，衰老将至。我们还能有多少岁月可(ke)以辜负呢？2020年实鼠(shu)不易，2021年(nian)愿牛转前坤。
时间无语，岁月无(wu)声。又是一年360个日日夜夜从(cong)我们的指缝间流过，留下的是2020年的回忆！挥之不去的(de)是心中又多了一生的情怀！
2020年(nian)，的确是最不寻常的(de)一年，是最让人感念的一年。
这一年，我(wo)们经历了太多：新冠爆发，澳洲山火(huo)，美股熔断，南方水灾，高考延期……这一年，太难，太苦，太痛了……
这一年，我们在(zai)无数次煎熬中渡过，好在云开雾散，我(wo)们最总挺了过来。
寒(han)风萧瑟，可光伏人的心(xin)是暖和的。从2018年低潮(chao)走出来的光伏，迎来了灼热(re)的阳光。
“碳中和”的目标(biao)举世瞩目，也成了全国、全世界(jie)的前进方向。 新能源之(zhi)前从未像现在一样被关注(zhu)，这一次光伏发电成为了国(guo)家战略的主角，我们光伏人成为(wei)了未来几十年最中坚的(de)改革力量。
2020年光伏人迷茫过(guo)、困境过，也欣喜过。
2020年光伏人在(zai)抱怨疫情带来的行情低迷，
2020年光(guang)伏人在为硅料紧缺带来的组(zu)件涨价而发愁，
2020年光伏(fu)人在为一片光伏玻璃挤破头抢组(zu)件，
2020年(nian)光伏人在抢装、抢装再抢装的节奏(zou)中度过，
2020年光伏人在为利好(hao)一波接一波欣喜，
2020年光伏人为(wei)光伏股涨幅一浪高过一浪(lang)高兴。
临近年末(mo)“中国3060”碳中(zhong)和的呼声一起，光伏被(bei)提升了史无前例的(de)高度。 国家和世界的目光突然聚焦(jiao)在了光伏发电，看中国如何在未来十(shi)年和四十年如何碳减排，光(guang)伏又将占据怎样的(de)位置。
光(guang)伏人在荒漠、厂房屋顶、居民楼顶、鱼(yu)塘等上做出了举世瞩目的成就(jiu)，连翻的国家媒(mei)体的报道，光伏再也不是那种又(you)贵又不实用的 科技 产品了，它已(yi)经普及到田间地头，在荒野、在水面(mian)、在屋顶都有它的应用场景， 它改(gai)善了生态环境，实现了人(ren)与自然的和谐相处。
正因光伏的好处多多， 过(guo)去五年光伏被当做了扶贫工具(ju)、环保项目和特色(se)项目，今年它的众多好处(chu)引起了国家和世界注意。 “碳中(zhong)和”必然重点使用光伏发电，未来10年的新增能源，70-80%都会使用新能源替(ti)代，光伏发电即将(jiang)迎来黄金发展阶段。
2020年， 我(wo)们已经数不清迎来了多少波(bo)利好消息 ，也数不(bu)清光伏概念股迎(ying)来多少波大涨，资本进进出出，光伏(fu)人也走走留留。庆幸大家还是(shi)光伏人， 经历过(guo)寒冬，我们心中对光伏有着坚贞(zhen)的信任，我们对光伏的未(wei)来充满期待。
一波波的股市连涨，没有冲昏光伏(fu)人的头脑，我们知道 光伏要实现走入(ru)千家万户，必须脚踏实地，一步(bu)步赢得老百姓的认可 ，给更多人带来福利，才能迎来真正的阳(yang)光，
2020年再难再欢乐(le)都已过去，2021年对光伏来说(shuo)是崭新的阶段，“十(shi)四五”规划的开局之年，也是新(xin)时代能源战略的第一年， 光伏发电顺应(ying)时代成为了主角，光(guang)伏人也应乘风破浪开拓一片天(tian)空。
2021年我们光(guang)伏人要大跨步前进。
工信部重磅发文限制扩大产(chan)能，光伏行业面临新一轮大洗(xi)牌【能源人都在看，点(dian)击右上角加'关注'】
3月11日，工信(xin)部发布了《光伏制造(zao)行业规范条件(2021年本)》，引导产业加快转型升级和结构调整(zheng)。
文件提出，引导(dao)光伏企业减少单(dan)纯扩大产能的光伏制造项目，加强(qiang)技术创新、提高产品质量、降低(di)生产成本。新建和改扩建多晶硅制(zhi)造项目，最低资本金比例为30%，其他新建和改扩建光伏制(zhi)造项目，最低资本金比例(li)为20%。
由于光(guang)伏企业纷纷大规模扩产，从硅(gui)料、硅片、电池片、组件，到逆变(bian)器、玻璃等辅材产能(neng)其实已经出现过剩迹象。
在光伏板块出现大(da)幅回调后，3月11日终于止跌，隆(long)基股份当天收涨4.69%，阳光电(dian)源收涨6.33%，通威股份收涨(zhang)4.53%。
文件规定，每年用于(yu)研发及工艺改进的费(fei)用不低于总销售额的3%且不少于1000万元人民币，鼓(gu)励企业取得省级以上独立研发机构(gou)、技术中心或高新技术企业资(zi)质；申报符合规范名单时上一年(nian)实际产量不低于上一年实际产能(neng)的50%。
多(duo)晶硅电池和单晶硅电池(双(shuang)面电池按正面效率计算)的平(ping)均光电转换效率分别不低于19%和22.5%。
这直接利好有资金实力，拥(yong)有技术研究能力的公司，每年(nian)研发费用不低于1000万(wan)，结合对电池转换效率的(de)规定，促进行业技(ji)术进步提高，淘汰(tai)低效落后产能。
文件还指出，现(xian)有多晶硅项目还原电耗小于60 千瓦时/千克，综合电耗小于(yu)80千瓦时/千克；新(xin)建和改扩建项目还原(yuan)电耗小于50 千瓦时/千克(ke)，综合电耗小于70 千瓦时/千(qian)克。
对于硅(gui)料生产商来说，将从能(neng)耗上限制了其现在项目的产(chan)能以及未来新建和(he)扩产项目的产能，注重运用(yong)技术提高生产效率。
这些变化(hua)将很大程度上利好头部(bu)有技术优势的企业(ye)，光伏行业正在(zai)面临新一轮周期。
2020年底以来，硅料价格继续坚(jian)挺上扬，相关龙头加码扩产(chan)，景气度持续高涨。此前市场(chang)普遍预期，2021年硅料市场(chang)将较为紧张。但现在市(shi)场开始担忧硅料涨(zhang)价影响光伏终端需求(qiu)。
加上大规模扩(kuo)产也在眼前。截至目前，基本(ben)国内所有硅料龙头，包括(kuo)通威、保利协鑫(xin)、特变电工、大全集团、东方希望等，都有不小的(de)扩产计划。
全产(chan)业链过热是一个(ge)重要的不良信号，非技术进步、成本下降的盲目(mu)扩产，会造成扎堆踩踏。投资(zi)者似乎已经遗忘了光伏是周期行业的(de)这个事实。
股价(jia)突然暴跌 景气度下(xia)行
光伏行(xing)业是一个“长期成长属性(xing)极强、中期高度周期性”的行业。
长期成长性体现在：光伏在(zai)全 社会 发电(dian)量中的渗透率将从当(dang)前不到4%，增长到2030-2035年后的(de)40%以上。2019年底以来，全(quan)球各国政府纷纷提出“碳中和(he)”，从而光伏电力被作为未来100年人类的主力能源。
光伏的周期性体现在(zai)政策、产能、成(cheng)本、技术、利率几个方面(mian)。
光(guang)伏项目评估的基准是长期(qi)回报率，融资也是长期融(rong)资。在去年长期利率大幅下行后，流动性释放所导致的严重的长期通胀(zhang)预期，2021年长(chang)期利率预期上行，对光伏行业来说是(shi)个负面消息，长期利率上行(xing)导致融资成本上升，因此项目要求的投资回报率(lu)提升，对新增装机量需求(qiu)产生抑制。
成本方面，由于硅料、玻璃的扩产速度慢于硅片、电(dian)池、组件，因此导致上游硅料、玻璃价(jia)格大幅上涨，而这(zhe)种涨价是一种“过热”行为。由于涨价预期，在去年出现了产(chan)能的急剧释放，硅片、电池片、组(zu)件环节都在扩产，如今产(chan)能过剩已经显现出(chu)来。
技(ji)术周期重新开启，对于现有(you)的存量产能来说会产(chan)生冲击，可以参考2016-2017年单晶替代(dai)多晶。2016年初单晶硅片比多晶(jing)硅更具性价比，对单晶更有利的PERC技术也同时出(chu)现，于是2016年下半年启动(dong)了一波增速极快的单(dan)晶渗透率上升，而多晶渗透(tou)率下降则出现在2018年末。
此前革(ge)命性技术发生在硅片，现(xian)在则是在电池片，HJT(异质结)替(ti)代PERC，现在的时间位置好比单(dan)多晶替代中的2016年末，光(guang)伏PERC资产的预期寿(shou)命急剧下降。由于革命(ming)性技术进步的存在，导致存量资产的预(yu)期寿命不足5年。
从行业景气的角度(du)看，2021年四季度前行业的景气(qi)是急剧下行的。
在2020年四季度，金融市场对光伏热(re)情高涨，在上游原料涨价潮中喊出“量(liang)价齐升”，然而到了在2021年一季度才发现(xian)，价格上不去了。
当2021年3月6日-3月(yue)7日的媒体报道中对(dui)于广州发展1.08GW招标结果进行披露(lu)时，单面组件均价仅为1.59元/w，头部(bu)四家组件企业均因超出控价(jia)导致报价失效，金(jin)融市场原先想象出来的需(xu)求拉动导致的“量价齐升”的印象被彻(che)底摧毁了。
这就不难理解最(zui)近光伏板块的暴跌了，而工信部也是看到了行业出现(xian)短期过热现象，于是出台(tai)规范文件促进行业 健康 发展。
不过显然，行业产能(neng)出清是有利于光伏头部企业的(de)，对整个行业来说大(da)公司的优势将更加明显。来源: 同顺(shun)-深研所；原标题：光伏行(xing)业面临新一轮大洗(xi)牌！疯狂之后 工(gong)信部重磅发布文件限制扩大产能
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太阳能光伏行业的(de)前景现阶段，我国光伏电站的(de)应用与农业、养殖业、矿业、生(sheng)态治理结合在一起，呈现出来多元化发展趋势，开创了多种(zhong)与光伏行业结合的(de)新模式，比如光伏水泵、光伏路灯、光伏树和光伏(fu)消费品等光伏应用(yong)产品。
我国在“碳中和”成为全球命题的背景下，于(yu)2021年开启双碳元年。
自21世纪初至今，我国的(de)光伏行业共经历了起步、发展、衰(shuai)退、回暖四个阶段后，进入(ru)了稳步增长期，目前已成为了光伏发电(dian)新增装机容量世界排名第一的国家(jia)。我国光伏产业实现从无到有、从有到(dao)强的跨越式发展。
拒绝屋(wu)顶浪费！全国12省整县推进分布式(shi)光伏最近(jin)出台的光伏行业相关政策和消(xiao)息让人眼花缭乱。
近日，住建部等(deng)多个部门提出了《关于加强县城绿色低(di)碳建设的意见》，要求构建县城绿色低(di)碳能源体系，推广分散式风电、分(fen)布式光伏、智能光伏等清洁能(neng)源应用。根据统计，现(xian)在全国已经有 上海、山西、河北、新疆、浙江、安徽(hui)、山东、陕西、江西、甘肃、广东、福(fu)建等12个省、市、自治区的发布(bu)推进整县分布式光伏的(de)红头文件。
在“碳(tan)达峰碳中和”目标下，中国的能(neng)源革命正在加速推进中(zhong)。近日，国家能源局综合司下发《关(guan)于报送整县（市、区）屋顶分(fen)布式光伏开发试点方案的通知》，文(wen)件指出申请试点条(tiao)件为，要求具有丰富的屋顶资源；有较高的开发利用积极性；有(you)较好的电力消纳能力；开发市场(chang)主体基本落实，开发建设积极性高，有实力推进试点项目建设。党政机关建(jian)筑屋顶总面积光伏可安装比(bi)例不低于50%，学校、医院等不(bu)低于40%，工商业分布式地不低(di)于30%，农村居民屋(wu)顶不低于20%。
上述文件同时抄送了中(zhong)核集团、中国华能、中国大唐、中国(guo)华电、国家电投、中国(guo)三峡集团、国家能(neng)源集团、华润集团、国投、中广核(he)几家大型的央企国企。有分析人士认(ren)为，未来央企、国企将强(qiang)势进入分布式光伏领域(yu)。
关于光伏产业，国家近年(nian)来的利好政策不断(duan)。6月8日，国家住建部、科(ke)技部、工信部、能源局等15个部分共同发出了《关(guan)于加强县城绿色低碳建(jian)设的意见》，文件显示，要严格落实(shi)县城绿色低碳建设的(de)有关要求，大力发展绿色建筑和建筑(zhu)节能，通过提升新建厂房、公共(gong)建筑等屋顶光伏比例和实(shi)施光伏建筑一体化开发等方式，降低传统化石能源在建(jian)筑用能中的比例(li)。要构建县城绿色低碳能源体(ti)系，推广分散式风电、分布式光伏、智能光伏等清(qing)洁能源应用，加强配电(dian)网、储能、电动(dong)汽车充电桩等能源基础设施建设。
在政(zheng)策的引导下，县级光伏产(chan)业或将迎来爆发式(shi)增长。 央企光伏从(cong)业者在接受采访时表示，中国提(ti)出的“碳达峰碳中和”的目标，使得减碳成为现在及未来很长(chang)时间内的发展方向，县域光伏(fu)产业可能会迎来一个新的发展时(shi)期，“十四五”时期会(hui)成为一个行业红利期。
另外一则有(you)利用户用光伏发展的消息是(shi)： 居民电价可能要涨了(le)！
6月24日，中国政府网一条信息引发关注(zhu)。国家发改委在回复一位网民提(ti)问时表示， 与国际上其他国(guo)家相比，我国居(ju)民电价偏低，工商业电价偏高(gao)。 下一步要完善居民(min)阶梯电价制度，逐步缓解(jie)电价交叉补贴，使电力(li)价格更好地反映供电成本，还(hai)原电力的商品属性，形成更(geng)加充分反映用电成本、供求关系和资(zi)源稀缺程度的居民电价机制。
许多市(shi)场人士认为，按此信(xin)息推断， 居民电价存在上调的可能性(xing)，而工商业电价存在下调的可能性。
提高(gao)居民用电电价，有利于户(hu)用光伏电站的市(shi)场开发，同时在全国范围内推(tui)进户用、工商业分(fen)布式光伏电站，目的很(hen)明确，不断提升可再生能源的(de)发电占比。
中(zhong)国国家能源局新(xin)能源和可再生能源司司长李创军表示，中国明确提出要在2030年前碳达峰，2060年前碳中和，对可再(zai)生能源发展提出了明确要求。 “十(shi)四五”时期，中国可再生能源年均(jun)装机规模将有大幅度(du)的提升， 到“十四五”末，可再生能源的发电装机占(zhan)中国电力总装机的比(bi)例将超过50% 。 可再生能源在能源消费中的占(zhan)比将持续提升，到“十四五”末，预计可再生能源在全社(she)会用电量增量中的比重(zhong)将达到三分之二(er)左右，在一次能源消费增(zeng)量中的比重将超过50%，可再生能(neng)源将从原来能源电力消费的增(zeng)量补充，变为能源电(dian)力消费增量的主体。
根据智汇光伏统计，截止目前全国至少(shao)已经有12个省份的省能源主(zhu)管陆续下发整县(xian)推进的文件：
1、福建： 5月20日，福建(jian)省发改委下发《关于开(kai)展户用光伏整县集(ji)中推进试点工作的通知》
2、山东： 6月2日(ri)，国家发展改革委副主任连维良到山(shan)东省座谈调研，听取有关(guan)方面对整县推动分布式光伏(fu)规模化开发试点工作的意见建议。
3、陕西： 6月4日，陕西省发(fa)改委下发《关于开展分布(bu)式光伏整县推进试点工作的通知(zhi)》；
4、广东： 6月4日，广东省能源局下发《关于报送整县（市）推(tui)进户用和屋顶分布式光伏开(kai)发试点方案的通(tong)知》；
5、江西： 6月11日，江西省(sheng)发改委下发《关于开展户(hu)用光伏整体推进试点工作的通知》；
6、甘肃： 6月16日，甘(gan)肃省发改委下发(fa)《关于开展分布式光伏整县推进(jin)试点工作的通知》；
7、安徽： 安徽省能源局下发(fa)《关于报送整县（市、区）屋顶(ding)分布式光伏开发试点方案的通(tong)知》；
8、浙江： 浙江(jiang)省能源局下发《浙江省整县（市(shi)、区）推进分布式光伏规模化开发试(shi)点工作方案》；
9、山西： 6月25日(ri)，山西省能源局下发《关于报送整(zheng)县（市、区）屋顶分布式光伏开发(fa)试点方案的通知》；
10、新疆(jiang)： 6月25日(ri)，新疆自治区发(fa)改委下发《关于组织申报整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方(fang)案的通知》；
11、上海： 6月25日，上海(hai)市发改委下发《转发国家能源局综合司(si)关于组织申报整县（市、区(qu)）屋顶分布式光伏开发试点方(fang)案的通知》；
12、河北： 6月26日，河(he)北省发改委下发《转发国家(jia)能源局综合司关于组织申报整县（市(shi)、区）屋顶分布(bu)式光伏开发试点方案的通知》。
End
江苏彩虹永能，国企品(pin)质。
光伏2021：新一轮大洗牌必将来(lai)临春天刚刚来临，洗牌已(yi)经开始。
疯狂扩产，合(he)纵连横，巨资跨界，以及激烈(lie)的“定价权”争夺背后，新的(de)淘汰赛无可避免。
并非(fei)危言耸听！过往的一些产(chan)业 历史 证明：乐观的(de)人越来越有钱，悲观的人越来越睿智—— 但是当所有的要素都(dou)翻转的时候，悲观的人站在(zai)了舞台中心，乐观的人走向了天台。
产业要实现持续发展，对风险的警惕乃至“未(wei)雨绸缪”，不可或(huo)缺。
当然，我们相(xiang)信，包括曹仁贤、李振国、刘汉元、南存辉、沈浩平、高纪凡、瞿晓铧(hua)、朱共山、李仙(xian)德、蔡浩、杨建良、李贤义、王燕青(qing)、王一鸣等等一众历(li)经跌宕与淬炼的 光伏企业家们，早(zao)已是胸中有沟壑，“洞若观火”，各(ge)有筹谋。
“洗(xi)牌”，从来不是贬义词，而是一个希望产业和充分竞争产业的(de)正常现象。没有(you)绝对的“好”，也没有绝对的“坏”。一些企业被淘汰，一些企业留下，一些企业乘势夯实(shi)竞争优势，甚至加速加速走向寡头；在(zai)商言商，冰火两重，冷暖自知。
本文(wen)意在抛砖引玉，提醒行业同(tong)仁对风险与问题的重视，共同推动行(xing)业的 健康 发展。文中观点不妥(tuo)之处，欢迎指正，欢迎拍砖和吐槽。 本文将从以下八个方(fang)面展开分析：
一、产能绝对过剩，部分企业必将被“洗掉”。
二、供应链的(de)“战争”开打，“扛不住”的企业将被无情淘(tao)汰。
三、经营分(fen)化明显，部分企业承受巨大转(zhuan)型风险和经营压(ya)力。
四、集(ji)中度加速提升，寡头趋(qu)势已成，“马太效(xiao)应”强者恒强，未来的光伏(fu)没有弱者的空间。
五、巨量资本“跨界”光伏(fu)，国有资本加速跑马圈地(di)，强烈冲击光伏固有利(li)益分配与竞争格局。
六、产(chan)业正式进入“后上市时(shi)代”，不仅是产(chan)业的竞争，更是资本的竞争，能否(fou)登陆资本市场，深刻影响企业竞(jing)争力与生死存亡。
七、中国逆变(bian)器行业正面临第五次大洗牌(pai)。
八、以下12种光(guang)伏企业可能被淘汰。
一.光伏产业(ye)链部分环节产能绝对过剩，部分二三线(xian)企业必将被“洗掉”。
2021年光(guang)伏新增装机到底会有多少？
中(zhong)国光伏行业协会的预测是(shi)全球光伏装机预测150-170GW，国内55-65GW。彭博新能源的最新乐观(guan)预期是，2021年新增209GW，未来两年将分别达到221和240GW。
但即便最终实现如此的增量(liang)，光伏产业绝大部分环节的(de)产能还是远超市场需求，形成“绝对过(guo)剩”。
“过剩”往往是竞争市场的(de)常态，但绝对的过剩(sheng)或巨量的过剩，必将引(yin)起惨烈竞争和强烈的洗牌。
“疯狂(kuang)扩产”，这是过去2020年，乃至2021年的至今的主题词(ci)，且这一轮扩产潮涉及产(chan)业链的方方面面。最新的消息是：2月28日，保利协鑫与上机(ji)数控就颗粒硅研发及生产签订战(zhan)略合作框架协议， 扩产标的是30万吨颗粒硅。
从产业(ye)链环节来看，硅片(pian)、电池、组件环节的扩产极为激进，以至于六大组件企业2021年的合计出货量目标超过了今(jin)年全球的潜在需求(qiu)。
我们再看几组数(shu)据：
1.黑鹰光伏(fu)统计发现，2020光伏新项目投资超4000亿！其中，单个项目投资额在10亿元以上的就多达(da)82个，50亿元以上的有22个，100亿元以上也有15个，前三大投资项目(mu)投资预算都在200亿元以(yi)上。
2.截止2020年底，晶科投资350亿(yi)，隆基投资287.85亿，东方(fang)日升286亿，通威投资(zi)235亿，晶澳投资123.3亿，五家投资合计1282.15亿。
3.各组件企业扩产投资(zi)总额超过1075亿(yi)。
4.仅福(fu)斯特一家企业在2021年底就会拥(yong)有200GW的胶膜产能，加上其他家(jia)的产能，全行业胶膜也会达到300GW。
5.根据(ju)Solarwit治(zhi)雨统计：2020年，中国光伏行业新增360余条电池产线，按照每条产线400MW的产能计，对应140GW+的新增电池产能。
6.根据Solarwit治雨统计：2020年，中(zhong)国光伏全行业一年新增500条组件(jian)产线，折合200GW+的产能，一年扩张的(de)产能就超越全球需(xu)求！
简言之：硅片(pian)、电池、组件环节(jie)， 过去一年的扩(kuo)厂产能，已经超越当年全球(qiu)的市场需求。 毫无疑问，在尚(shang)未导入可以令后来者(zhe)居上的先进技术之前，随着产能的快(kuai)速扩张，不同环节的龙头(tou)企业势必会利用成本以及规模(mo)优势掀起市场的淘汰(tai)赛。
可以预期，2021年，即使上述产能不能完全落(luo)地，光伏产业链上部分环(huan)节产能的绝对过剩(sheng)已是必然，惨烈的洗牌也是(shi)必然。
二.供应链的(de)战争贯穿全年，“定价权(quan)”的矛盾和争夺也贯穿全年，“扛不住”的企(qi)业将被无情清洗(xi)。
牛年春节后，以“涨价”为特征(zheng)的定价权争夺战已经打响。
短短一周内，硅料涨幅超10%，硅片再涨3~4毛(mao)/片，组件预期涨5分/W。
光伏供应链的失衡已在去(qu)年加速凸显，尤其是对于那些日渐走向(xiang)紧缺、供不应求的产业环节，供应链的(de)争夺已尤为激烈。
综合机构、观察人(ren)士、协会等观点，2021年的光伏行业，上游硅料、玻璃等紧缺可能是贯穿(chuan)始终的主旋律。
Solarwit治雨分析：透(tou)过硅料，已看到无数光伏企业的生死悲(bei)荣......组件环节将(jiang)会是供应链的战争，因为(wei)硅料紧缺导致的供应有限(xian)， 诸多企业并(bing)不会缺乏订单而是缺乏交付能力； 那些没有来得及做硅料战略(lue)布局的企业将会在2021年(nian)面临有单没物料、没(mei)办法交付的窘境。
过去的一年至今，通威、东(dong)方希望、大全、协鑫、特变等五大(da)硅料产商， 几乎被上门“求(qiu)粮”的人踏破门(men)槛。 黑鹰光伏(fu)统计发现，截止2020年底，通威股份、江苏中能新疆协鑫(xin)新能源、新疆大(da)全、亚洲硅业、新特能源5大硅(gui)料巨头已签出86.73万吨硅料(liao)，折合到2021年约22.6——23.7万吨。通威股份、中能、大全、亚(ya)洲硅业4家企业虽然抛出20余万吨的(de)扩产计划，但2021年产能释放(fang)仍然有限。
上游(you)硅料紧缺，巧妇难为无米(mi)之炊！这无疑会极大增加硅(gui)片、电池片、组件企业(ye)的焦虑——他们必须必须一手抢(qiang)市场、一手抢供应——特别对于组(zu)件企业而言：是否要延(yan)续2020年“赔(pei)钱”供货的局面？上游涨价传导到组件企业，那么(me)是要违约撕单与赔钱(qian)供货？ 终端爆发，能否采购到足够的(de)量来支持订单？
根据硅业分会的判断(duan)，正常情况下，原有(you)产能2021年产量将达到43万(wan)吨；若新增产能如期投产，能带来(lai)约5万吨新增产量， 使2021年国(guo)内硅料总产量达到约48万吨左右。海外OCI和瓦克的(de)产能8.7万吨(dun)，预期进口料将保持8——9万(wan)吨，年总供应量为56——58万吨。按1W组(zu)件对应3g硅料，预期(qi)可支持180——190GW的组件产量。
硅业分会对于2021年硅料供应状况(kuang)的判断是“紧平(ping)衡”。 中信证券则预计硅料中(zhong)短期供给有限，产(chan)能释放速度较慢；2021、2022两年内(nei)，硅料均“供不应求”，该机构预计：2021-2022年全球光伏新增装机将(jiang)达165/200GW左右，考(kao)虑1:1.2的容配比(bi)，预计全球新增(zeng)光伏装机对应的组件需求(qiu)为198GW和240GW。在单GW组件(jian)硅料需求量2900吨的情况(kuang)下，上述组件规模对应(ying)的硅料需求约为58万吨和70万吨。
Solarwit治雨则(ze)判断是“紧缺”：至2021四季(ji)度，国内硅料产出只可以满足60%下游需求；硅料产能(neng)对应年初的180GW勉(mian)强会增长到2021年底的193GW，而 其他环(huan)节的产能则会增长的不成样子，纷纷冲破300GW大关！
以上图表是行业中硅(gui)料长约签单情况，基(ji)于这份长约汇总，Solarwit判断得出一(yi)个令人担忧的结论：全行(xing)业2021年有限的52.7万吨硅(gui)料产出已经通过长约锁定的(de)方式锁定掉97%。
就是说：在之前没能进行过充分(fen)的硅料产能布局的企业，接下来都可能会面临无料可(ke)用的情况。虽然我们(men)也看到了玻璃、硅片等环(huan)节有大量长约在，但锁定比例远没有(you)达到硅料这样夸张的情况。
与硅料供应状(zhuang)况相似的，还有玻璃环节(jie)。去年连续的涨价(jia)事件让人记忆尤深。供应短缺，连续涨价背后，光伏玻璃扩张加速键(jian)直到2020年四季(ji)度才被按下。到2021年，对应部(bu)分核心环节动辄300GW的(de)产能，玻璃的供应(ying)紧缺必将还要持续(xu)一段时间，而后是逐渐宽松，乃至再次(ci)陷入过剩。
对于上游材料“紧缺”、“紧平衡”，以及持续涨价，已(yi)有人和媒体呼吁“相关部门”加以(yi)调节。也有观察者呼吁“别让光伏(fu)玻璃划伤了整个行业”、“别让硅料烫(tang)伤了整个光伏行业(ye)”。等等。
但也有产业人士为上游(you)硅料企业鸣不平： “光伏行业最赚钱(qian)的是硅料厂吗？硅片厂持续的高毛(mao)利为什么没有人来说话？ 之前电池赚(zuan)钱的时候也没人说话？硅(gui)料这刚刚赚了几天钱就要烫伤(shang)行业了？”
三.企业经营状况分化(hua)明显，有人喝汤就有人吃肉(rou)，部分二三线企业可能在新一轮的洗牌(pai)中被加速淘汰。
“形势一片大好”并不(bu)能完全概括一些(xie)光伏企业的经营(ying)状况。
从70余家已发布2020年(nian)经营业绩预告的企业数据可以发现，包(bao)括ST天龙、罗博特科(ke)、东旭蓝天、亿晶光电、协鑫集成、中利(li)集团等10家以上企业(ye)均出现亏损，甚至(zhi)巨亏。
其中，中利集(ji)团预计2020年度将亏损25.5亿元至28.45亿(yi)元。其公告显示，资产(chan)减值准备、刚性费用支出等是造成中(zhong)利集团2020年亏损的(de)主要原因。
“业(ye)绩预亏”还只是明面上(shang)最直观的数据，从多位(wei)角度来分析，进入十四五后，不少光(guang)伏企业依然面临巨大的经(jing)营压力。比如，截止2020年9月末，79家A股 光伏上(shang)市公司总负债规模为5600亿元 ，同比(bi)2019同期增长了684.2亿元。不少企业都面(mian)临着巨大的偿债压力，部分(fen)老牌企业都发生了债务逾(yu)期，甚至部分企业被列入(ru)了失信被执行人名单。过去的(de)一年，不少企业面(mian)临着控制权转让、退市、破产重(zhong)组等命运。
此外，值得注意的是，从企业经营发展角(jiao)度而言， 你可能做了99件正确的事，却可能架不住一件重大(da)失误的决策， 企业(ye)战略抉择必然要慎之又慎。
同时，在技术路线的抉择上(shang)，伴随市场剧烈变(bian)动，步子调整过慢也(ye)可能把企业一步步(bu)拖入泥沼。过去的两三年之间，亦有数(shu)家光伏巨头因过往战略决断、技术路线选择的(de)失误或“滞后”而陷(xian)入企业经营转型的阵痛，未来走向如何(he)，依然难有确定。
光伏行业一直都是一个“剩者为(wei)王”的行业，先进技(ji)术代替落后技术，高(gao)性价比产品代替低性价比产品，有(you)竞争力的公司干掉失去竞争力的(de)公司。而且由于光伏设备(bei)处于不断更新进步过程(cheng)中，单位产能的(de)投资额度必然会处于越来越小的趋势当(dang)中，光伏的“喜新厌旧”也成为(wei)必然。
四.产业集中度加速提升，寡头趋势无可避免，“强者恒强”的(de)马太效因更加凸显(xian)，未来的光伏市(shi)场，难有“弱者”的生存(cun)空间。
在过去一年，对外投资和(he)扩产对凶猛的，往往(wang)还是那些龙头企业。
当比你优秀和(he)强大的人，比你还(hai)努力。结局必然是“马太效应(ying)”，强者恒强。
除了疯狂扩产，光伏产业另一大“奇观”是合(he)纵连横、“强强联手(shou)”。与此同时，通过各(ge)种合作模式携手“垂直一体化”，或(huo)者在产业链环节 “互踩地盘”，通过自(zi)身投资和扩产加强“垂直一体(ti)化”。
这原本就是一个迷信奇迹(ji)的商圈，但历经20年(nian)的产业跌宕至今(jin)，从企业竞争秩序来讲，进入十四五后(hou)，“寡头趋势”下，强者恒强(qiang)，弱者愈弱，二三(san)线企业已很难“逆势进击”，实现超(chao)越。
什么是寡头？解释得直接一(yi)点就是垄断者，是托拉斯(si)，是上下游都能通吃(chi)。 曾经，资本规模化进入光伏(fu)产业，无竞争力企业规模(mo)化破产。而光伏“领导者”等(deng)计划推出后，政(zheng)策的清晰导向与市场的压力，联合推动(dong)了产业集中度的提升，产业及 社会(hui) 资源也加速向领头企业聚(ju)拢和集中。
黑鹰曾做过大量统计分析，最近两(liang)三年，在所有光伏(fu)上市企业中，榜单前(qian)十名企业的营收之和(he)、净利润之和、订单规模、筹资(zi)规模、对外投资现金流流出(chu)等等，均占据了整体比重的60%以上，部分数据甚至超过(guo)90%。
新(xin)一轮大洗牌启动的当下，每个光伏(fu)企业对于自身的“定位”都事关兴衰(shuai)生死：我的核心优势是(shi)什么？在不同“强强联合(he)”的利益联盟和条(tiao)线上，我处于什么位(wei)置？我的中长期(qi)利益来源？假如失去(qu)最直接的利益盟友(you)，我是否能继续发展壮大(da)？
五、巨量资(zi)本“跨界”光伏，国有资本加(jia)速跑马圈地，强烈冲击光伏固(gu)有利益分配与竞争格局。
在政策的引导下，以(yi)及资本和媒体的推动(dong)下，光伏发电的热度已经超(chao)出了产业本身，引起许多圈外的公司跨(kua)界进入。
从过(guo)去两年进击光伏的资本来看(kan)，笔者认为有三大(da)类：
其一，众所周知，以“五大(da)四小”为代表的国有资本(ben)强势进击光伏电站投资环节，极大改(gai)变了下游的竞争格局(ju)，进入十四五，国有资本将是新能源电(dian)站投资的绝对主力。
其二，以中煤集团、神华(hua)集团、中国石油、中海油、中石(shi)化十多家传统煤炭、油气企业(ye)为代表的大型传(chuan)统能源企业，强(qiang)势进击光伏产业(ye)链不同环节，迅速增(zeng)加了光伏产业竞争格(ge)局的变量。
其三，过去(qu)的2020年， 一些(xie)与光伏“八竿子打不着”的(de)企业，开始跨界光伏(fu)。 甚至，这些“跨界”者中，刚刚出(chu)现了吉利集团的身(shen)影——这是继比亚迪后，有一家整(zheng)车制造企业进入光伏领域。
以上这些“新势(shi)力”的进入，将强烈冲(chong)击光伏产业固有的竞争格局，产业蛋(dan)糕有可能将重新划分。
其一，光伏行业的技术进步以及(ji)市场对高效组件追求不断推动(dong)产业的快速发展，产品迭代(dai)速度不断加快，后(hou)进的跨界巨头确(que)实有弯道超车的机会。
其二，中国光伏产业已走向成熟，市场格局脉(mai)络相对清晰，大的蛋糕已经瓜分完毕(bi)，这对于后进者来说，有(you)机遇，但更是个挑战。
其三，对于民(min)营企业来说，他们最大的(de)短板就是资金链紧张，以及缺乏(fa)专业的光伏人才，很可能会(hui)在跨界征途中翻船。而 对于国(guo)企和央企巨头来说，钱对他们不是问题(ti)， 问题是并购的项目是否是(shi)优质项目，能否带(dai)动集团实现绿色转型是(shi)个挑战。
六.光伏(fu)正式进入“后上市时(shi)代”，能否登陆资本(ben)市场，很大程度影(ying)响企业的竞争水平(ping)和市场话语权。
对于很多光伏企业(ye)来讲，到底要不(bu)要上市？
事实的疑问是：能不(bu)能尽快上市？绝大多数企(qi)业都在想方设法登陆资本市场。
什么是上市？用通俗的话说，就是把公司的所有权分成若干小(xiao)份，放在市场上流通，机构或个(ge)人投资者如果看(kan)好公司的行业或者前景，就可以(yi)到公开市场上买入该公司的(de)股票。
上市后，融资渠道变(bian)多，公司架构不同，对股东意义不同，企业知名度大幅提升。总而言之，企(qi)业的潜在竞争力(li)大幅提升。
过去的两三年里，超(chao)过30家光伏企业实现了“资本梦想”的第一步，也即成功登陆资本市场，并(bing)借由资本市场的力量，实现了(le)大幅扩张和新阶段的(de)发展。而那些想(xiang)上市，但又一直没有上市的企业而言，其管理团队、创始团队、背后股东，都可能承(cheng)受更大的压力，甚至焦虑。
黑鹰光伏团队曾详细统计中国(guo)光伏资本市场过往20年(nian)的一些数据变量，比如：
1. 20年前，中(zhong)国光伏上市企业只有(you)18家，总市值740亿元。
2. 如今104家光伏上市企业的董事长(chang)，平均年龄53岁。
3. 尚(shang)德电力曾连续6年“霸屏”市值第一。
4. 隆基股份上市首(shou)日的总市值只有59亿，到了(le)2021年，一(yi)度超过4000亿。
5. 20年里，中国光伏上市企业对外总(zong)投资为13451亿(yi)。
6. 20年里(li)，光伏上市公司或通过股(gu)权，或是债权直接融(rong)资4979亿元。
从上市时间来看(kan)，一些企业的上市“司龄(ling)”已超过25年(nian)。但彼时，多数企业尚未涉及光伏业务(wu)。
从年度上市企(qi)业数量来看，2010、2011、2017和2020年，光(guang)伏领域成功上市(shi)的企业最多。过去2020年，有多达16家光伏企业成功登陆(lu)资本市场。
过去的(de)20年中，不少曾经辉煌一时(shi)的光伏上市企业，因各种原因被迫退出(chu)资本市场。比如，中电光伏(fu)、尚德、赛维、海润、英利等。
当然，最近三年，还有个(ge)“变局”，就是海(hai)外上市的光伏企业(ye)争相“回A”。截止目前，天合(he)光能和晶澳 科技 均以成功回归(gui)A股，此外，阿特(te)斯、大全、晶科均“在路上”。
目前104位光伏上市(shi)公司董事长，最年(nian)长的是大全新能源董(dong)事长徐广福，近年78岁；最年轻的是易事特董事长(chang)何佳，今年36岁。黑鹰光伏统计发现，中国光(guang)伏上市企业董事长的平均年龄为53岁。其中年龄超过(guo)60岁的董事长15位。“八零后”董事长8位。
“十四五”开局(ju)，光伏产业迎来新的发展，这不仅体现在产业(ye)层面，更体现在资本层面。能(neng)不能上市，对于绝大多数企业而言，意(yi)义重大，甚至事(shi)关生死。目前，排队IPO的光伏企业有15家左右。相(xiang)信2021年，在继续扩产的大(da)背景下，光伏产业在资本层面(mian)的竞争和淘汰赛会更加凸显(xian)。
七.光伏逆(ni)变器进入第五次大洗牌，竞争格局(ju)剧烈变化。
在光伏产业链各环节中，逆变器的竞争历来激烈。从(cong)2018年531至今，逆变器行业(ye)的竞争格局已发生深刻(ke)的变化。一些企业突然行踪难觅，一些企业加速发展。此消彼长中，2021年，一些排序可能又(you)要有不小的变化(hua)了。
我们可以数出一大堆近几年“消失”或“易主”的逆变器企(qi)业，比如：茂硕电源、欧姆尼克、追(zhui)日电气、科陆电气、江苏兆伏新(xin)能源、中兴昆腾、中电长城(cheng)等等。此外，最近几年(nian)的市场竞争的一大“奇(qi)观”，是多家世(shi)界500强企业陆续退出逆变器业(ye)务。
光伏逆变器行业的竞争极为残酷(ku)，甚至可以称为“血腥”。看看(kan)这组数据：2012年上海(hai)SNEC展会上，逆(ni)变器相关厂家多达439家；到了2013年则(ze)只剩下286家，而(er)2013年4月至今，还出现在国内(nei)光伏逆变器采购(gou)招标的企业已仅(jin)有30家左右，而活跃在50%以上的国内招标项目的企业则已(yi)屈指可数。
根据以往的市(shi)场发展规律，一两年一次小(xiao)洗牌，三五年一次大洗牌，进入光(guang)伏十四五前后，光伏逆变器行业的第五次(ci)大洗牌大调整正在提(ti)速。
中国的逆变器产业已经历(li)四次大洗牌：
目前，中国的逆变器市场两大阵营已经(jing)形成：
新一轮(lun)洗牌到底有何特点和趋势？其一，借(jie)用阳光电源董事长曹仁贤的分析：市场(chang)会往分布式的微(wei)电网、家庭以及工商业等小型市场方面(mian)发展，同时，向大型电站项目的聚(ju)集也将更加明显。阳光电源(yuan)将紧贴市场，将上述大小市场(chang)“两手抓”，迎难而上。简(jian)言之， 做大机(ji)的想抢占小机的蛋糕，做小机的也(ye)垂涎大型地面电站的份额。
其三，逆变器企(qi)业在资本层面的(de)竞争愈加明显。过去两年时间，包括锦浪 科技 、上能电气(qi)、固德威等企业(ye)均成功登陆资本市场，并借由此加大技术研发(fa)、产能扩张与国际化布局，由此实现更大发展。是否上(shang)市，将很大程度影响逆变器企业未来(lai)的竞争力、话语权和(he)生词存亡。
八.以下12种光(guang)伏企业面临巨大压力和风险(xian)，可能被洗掉。
“整体前(qian)景一片光明”这话根本不能概(gai)括整个行业发展的真实境况。就如《动(dong)物庄园》里的 游戏 ，强者吞噬(shi)了弱者，拳头大的打赢(ying)了拳头小的，商业竞争极其残酷。
结合最近一年多(duo)，大量光伏企业财报数据(ju)，以及此轮洗牌和调整的特点，黑(hei)鹰光伏认为，以下12种光(guang)伏企业很可能在新一轮的产业整合与(yu)竞争竞争中面临巨大风(feng)险，并很有可能(neng)被陆续被淘汰。
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